复利与定投：时间是最贵的变量

72 法则：口算翻倍时间

复利的核心只有一行：翻倍年数 ≈ 72 ÷ 年化收益率。

• 年化 9%（股市长期近似）→ 约 8 年翻一倍；
• 年化 7% → 约 10 年；
• 年化 3%（纯债）→ 约 24 年。

这就是为什么差 2 个百分点的收益率，放在 30 年里是天壤之别；也是为什么手续费（L1 那一课）重要——每年磨掉 2%，等于把你的引擎降了两个档。

动手：把时间拖长，看尾巴张开

定投：不是收益魔法，是纪律工具

「每月固定日期投入固定金额」（定投 / DCA）的数学期望，通常并不比「一笔买入后拿住」更高（统计上一次性投入约 2/3 的时间段胜出）。但它真正解决的是：

1. 纪律：把「什么时候买」的决策权交给日历，绕开 FOMO 和择时焦虑；
2. 现金流现实：多数人的钱本来就是月薪制到账的——定投只是把发薪日和投资日对齐；
3. 心理平滑：跌的时候你在持续买入，用 L3 的仓位规则 Automate 掉情绪。

与 L3 的框架衔接：定投 = 「无退出条件」的特例——它的退出条件是人生目标（买房、退休），而不是价格。所以它几乎不需要盯盘，也不适合用日内思维去操作。